كيف تعمل اتفاقية إعادة الشراء؟

عندما تحتاج الشركات إلى جمع نقود فورية ولكن لا ترغب في بيع أوراقها المالية طويلة الأجل ، يمكنها الدخول في اتفاقية إعادة شراء. هذه الاتفاقيات شائعة بين البنوك الكبيرة والمؤسسات المالية الكبيرة الأخرى ، لكنها تعمل أيضًا على مستوى الأعمال الصغيرة. إن جمع الأموال ليس بالمجان ، لذا فإن فهم التزاماتك المحتملة في اتفاقية إعادة الشراء يمكن أن يساعدك في التحكم في تكلفة وضع أموال إضافية في ميزانيتك العمومية.

بيع الأوراق المالية

فكر في اتفاقية إعادة الشراء كقرض مع الأوراق المالية كضمان. على سبيل المثال ، يبيع البنك السندات إلى بنك آخر ويوافق على إعادة شراء السندات لاحقًا بسعر أعلى. يمكن أن تنخرط شركة ما في نشاط مماثل من خلال تقديم شهادات إيداع وأسهم وسندات للبيع إلى بنك أو مؤسسة مالية أخرى مع وعد بإعادة شراء الورقة المالية في وقت لاحق بسعر أعلى.

إعادة شراء الأمن

بموجب اتفاقية إعادة الشراء ، لا يمكن للمؤسسة المالية التي تبيع الأوراق المالية من أجلها بيعها إلى شخص آخر ما لم تتخلف عن وعدك بإعادة شرائها. هذا يعني أنه يجب عليك احترام التزامك بإعادة الشراء. قد يؤدي عدم القيام بذلك إلى الإضرار بمصداقيتك. يمكن أن يعني أيضًا ضياع فرصة إذا زادت قيمة الأمان بعد إعادة الشراء. يمكنك الموافقة على سعر إعادة الشراء في الوقت الذي تدخل فيه الاتفاقية حتى تتمكن من إدارة التدفق النقدي للحصول على أموال متاحة للمعاملة.

معدل الريبو

قد تسمع مصطلح "معدل إعادة الشراء" عند مناقشة اتفاقيات إعادة الشراء. يشير هذا إلى نسبة ستدفعها لإعادة شراء الأوراق المالية. على سبيل المثال ، قد تضطر إلى دفع سعر أعلى بنسبة 10 في المائة في وقت إعادة الشراء. إذا كنت تفكر في هذا على أنه فائدة ، يمكنك مقارنة فائدة اتفاقية إعادة الشراء مقابل تكلفة اقتراض الأموال من البنك.

مدفوعات الهامش

التكلفة المحتملة لاتفاقية إعادة الشراء هي مدفوعات الهامش. عليك القيام بذلك عندما تنخفض قيمة الأمان قبل إعادة شرائه. يمكن للكيان الذي يحتفظ بالضمان أن يطلب منك دفع أموال إضافية لتعويض خسارة القيمة. على سبيل المثال ، إذا كانت الورقة المالية عبارة عن سند ، ويقرر السوق أن السند لم يعد يستحق ما كان عليه عندما دخلت في اتفاقية إعادة الشراء ، فيجب عليك دفع هامش لتعويض الشركة التي بعتها لها.